De sector voor nieuwe energie heeft het moeilijk gehad sinds de piek eind 2021. De CSI New Energy Index is met meer dan twee derde gedaald, waardoor veel beleggers in de problemen zijn gekomen. Ondanks incidentele oplevingen na beleidsnieuws, blijft een duurzaam herstel uit. Dit is waarom:
1. Ernstige overcapaciteit
Overaanbod is het grootste probleem van de sector. Zo zal de wereldwijde vraag naar nieuwe zonne-energie-installaties in 2024 naar verwachting zo'n 400-500 GW bedragen, terwijl de totale productiecapaciteit al meer dan 1.000 GW bedraagt. Dit leidt tot hevige prijsoorlogen, grote verliezen en afschrijvingen op activa in de hele toeleveringsketen. Zolang de overcapaciteit niet is weggewerkt, is een duurzaam herstel van de markt onwaarschijnlijk.
2. Snelle technologische veranderingen
Snelle innovatie helpt de kosten te verlagen en te concurreren met traditionele energiebronnen, maar maakt van bestaande investeringen ook een last. In de zonne-energiesector vervangen nieuwe technologieën zoals TOPCon in hoog tempo oudere PERC-cellen, wat de voormalige marktleiders onder druk zet. Dit zorgt voor onzekerheid, zelfs voor de grootste spelers.
3. Toenemende handelsrisico's
China domineert de wereldwijde productie van nieuwe energie, waardoor het een doelwit is voor handelsbelemmeringen. De VS en de EU overwegen of voeren tarieven en onderzoeken in op Chinese zonne-energie- en elektrische voertuigenproducten. Dit bedreigt belangrijke exportmarkten die cruciale winsten opleveren voor de financiering van binnenlands onderzoek en ontwikkeling en prijsconcurrentie.
4. Trager momentum in het klimaatbeleid
Zorgen over energiezekerheid, de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de verstoringen door de pandemie hebben ertoe geleid dat veel regio's hun CO2-doelstellingen hebben uitgesteld, waardoor de groei van de vraag naar nieuwe energie is afgeremd.
Kortom
OvercapaciteitDit leidt tot prijsoorlogen en verliezen.
Technologische verschuivingenmaak de huidige leiders kwetsbaar.
Handelsrisico'sbedreigen de export en de winst.
Klimaatbeleid vertragingenkan de vraag afremmen.
Hoewel de sector op historisch lage niveaus handelt en de langetermijnvooruitzichten sterk zijn, betekenen deze uitdagingen dat een echte ommekeer tijd en geduld zal vergen.
Geplaatst op: 8 juli 2025
